Swaap v2

Los creadores de mercado automatizados resolvieron el problema de la liquidez continua y sin permisos, pero crearon otro: los proveedores de liquidez en pools volátiles o de activos correlacionados pierden habitualmente frente a los arbitrajistas por la pérdida impermanente. Swaap v2 ataca ese equilibrio directamente. Su premisa central es que el precio dentro de un pool debe responder a lo que el activo vale realmente fuera de la cadena, no solo a la proporción de tokens que hay en el pool.

Por eso el protocolo combina varias técnicas. Los feeds de precio de oráculos como Chainlink anclan el pool a datos de mercado externos, mientras una capa de creación de mercado ajusta continuamente las cotizaciones y aplica spreads dinámicos, como haría una mesa de trading. Como los proveedores de liquidez depositan una cartera en lugar de un único token especulativo, reciben compensación por el riesgo de mercado que asumen y quedan menos expuestos a las pérdidas que castigan a los pools tradicionales de dos tokens. La investigación publicada por Swaap, incluido el whitepaper de Swaap-v2 y trabajos académicos sobre AMMs conscientes del precio y activos anclados, sustenta el diseño.

El protocolo ha evolucionado desde su lanzamiento. El equipo de Swaap se describe ahora como un grupo de científicos y tecnólogos que construyen y operan sistemas de trading on-chain en unas veinte redes, con actividad de trading propio desde 2024, y el dominio original swaap.finance redirige a swaap.xyz. La documentación sigue disponible en docs.swaap.xyz. Al tratarse de infraestructura DeFi, quien lo evalúe debería verificar los despliegues actuales, las redes soportadas y la disponibilidad de pools directamente en lugar de fiarse de descripciones antiguas.