Pagaya

Pagaya s'attaque à un problème structurel du crédit à la consommation : la plupart des prêteurs souscrivent à partir d'un ensemble relativement étroit de variables de scoring et de dossier, ce qui conduit à refuser des emprunteurs solvables et à laisser filer du chiffre d'affaires. Pagaya se place entre la plateforme d'origination du prêteur et les marchés de capitaux, et évalue les demandes avec des modèles entraînés sur un volume considérable de données de performance de prêts. Comme le traitement se fait en temps réel dans le flux existant du prêteur, l'emprunteur continue de vivre la marque et le parcours de décision du partenaire au lieu d'être transféré à un tiers.

Le modèle économique repose sur le réseau. Le prêteur conserve les approbations qu'il aurait accordées de toute façon ; les demandes hors de ses critères habituels peuvent être orientées vers le réseau Pagaya pour réexamen, et les prêts éligibles sont placés auprès d'investisseurs institutionnels qui les financent. C'est pourquoi Pagaya présente son offre comme une croissance sans impact sur le bilan : le prêteur élargit à qui il peut dire oui, tandis que le financement et le risque sont portés par les partenaires en capital. En tant que société cotée, Pagaya publie l'échelle de ce réseau, avec des dizaines de milliards de dollars de crédit généré et des milliers de milliards de demandes évaluées.

L'offre de Pagaya dépasse une simple passe de souscription. L'entreprise propose un moteur de décision, des produits visant à monétiser les demandes refusées, des cas d'usage en point de vente et en crédit automobile, ainsi que des outils marketing et marketplace destinés à aider les partenaires à toucher davantage d'emprunteurs. Le déploiement est API-first, ce qui convient aux banques, aux prêteurs fintech, aux sociétés de financement automobile et aux plateformes de point de vente disposant déjà d'une stack d'origination moderne. Le prix n'est pas public et se négocie partenaire par partenaire selon le volume et la structure du programme.