Pagaya

A Pagaya ataca um problema estrutural do crédito ao consumidor: a maioria dos credores subescreve com um conjunto relativamente estreito de variáveis de bureau e de proposta, o que faz com que tomadores capazes sejam recusados e o credor perca receita. A Pagaya fica entre a plataforma de originação do credor e o mercado de capitais, pontuando pedidos com modelos treinados sobre um volume enorme de dados de desempenho de empréstimos. Como processa as solicitações em tempo real dentro do fluxo existente do credor, o tomador continua vivenciando a marca e a jornada de decisão do parceiro, em vez de ser repassado a terceiros.

O modelo de negócio é de rede. O credor mantém as aprovações que faria de qualquer forma; as solicitações que ficam fora dos critérios prévios podem ser encaminhadas à rede da Pagaya para reavaliação, e os empréstimos elegíveis são alocados a investidores institucionais que os financiam. É por isso que a Pagaya apresenta a proposta como crescimento sem impacto no balanço: o credor amplia para quem pode dizer sim, enquanto o funding e o risco ficam com os parceiros de capital. Como companhia listada, a Pagaya divulga a escala dessa rede, com dezenas de bilhões de dólares em crédito gerado e trilhões em solicitações avaliadas.

A oferta da Pagaya vai além de uma única passagem de subscrição. A empresa oferece um motor de decisão, produtos para monetizar solicitações recusadas, casos de uso de ponto de venda e crédito automotivo, além de ferramentas de marketing e de marketplace para que os parceiros alcancem mais tomadores. A implantação é API-first, o que combina com bancos, credores fintech, financeiras automotivas e plataformas de ponto de venda que já têm uma stack de originação moderna. O preço não é publicado e é negociado caso a caso conforme volume e estrutura do programa.